Nach dem Wertpapiergesetz des Bundes müssen Unternehmen in öffentlichem Besitz regelmäßig Finanzberichte erstellen. Diese Berichte müssen anhängige Rechtsstreitigkeiten offenlegen, wenn das Unternehmen der Ansicht ist, dass die Möglichkeit besteht, dass die Rechtsstreitigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Finanzergebnis haben. Die Nichtoffenlegung einer Klage kann zu Sanktionen, Geldbußen, Aussetzung des Handels mit Unternehmensaktien, Strafanzeigen und natürlich zu einer weiteren Klage führen, die im Namen der Aktionäre eingereicht wird.
SEC-Offenlegungsregeln
Die Securities and Exchange Commission verpflichtet alle an öffentlichen Börsen notierten Unternehmen, regelmäßige Finanzberichte zu veröffentlichen. Wenn ein Unternehmen verklagt wird, kann Artikel 103 der SEC-Verordnung S-K die Offenlegung der Klage in seinem Jahresbericht des Formulars 10-K sowie im Quartalsbericht des Formulars 10-Q verlangen. Offenlegung bedeutet, alle Parteien der Klage zu benennen, die tatsächliche Grundlage zu beschreiben und das Datum der Klageerhebung sowie die Höhe des vom Kläger beantragten Schadens anzugeben.
Nicht erforderliche Offenlegung
Die SEC verlangt keine Offenlegung, wenn ein Rechtsanspruch gegen ein Unternehmen ein Routineereignis ist, das das Unternehmen im Geschäftsverlauf erlebt, oder wenn der Anspruch weniger als 10 Prozent seines Vermögens ausmacht. Wenn ein Kunde beispielsweise aufgrund eines fehlerhaften Produkts von General Electric einen geringen Lohnverlust geltend macht, würde die beantragte Erleichterung weit weniger als 10 Prozent des Nettovermögens des Unternehmens betragen und per Definition keine "wesentlichen nachteiligen Auswirkungen" haben "über das Unternehmen. GE müsste die Klage nicht in seinen Quartals- oder Jahresberichten offenlegen oder über das Ergebnis berichten.
Angaben und GAAP-Standards
Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze sind eine Reihe von Regeln in der Rechnungslegungspraxis, die für öffentliche und private Unternehmen angewendet werden. Nach GAAP-Standards muss ein Unternehmen eine "Rückstellung" für mögliche Verluste aufgrund eines anhängigen Rechtsstreits bilden. Wenn ein Verlust in dem Fall wahrscheinlich ist, hat der finanzielle Verlust einen wesentlichen Einfluss auf das Unternehmen und das Unternehmen kann die Höhe von schätzen der finanzielle Verlust. Die Höhe der Rücklage ist nicht festgelegt, aber das Unternehmen muss eine angemessene Schätzung vornehmen und nach den SEC-Regeln den Grund erläutern, wenn es dazu nicht in der Lage ist.
Durchsetzungsmaßnahmen
Die SEC verlangt auch die Offenlegung von Verfahren durch Regierungsbehörden oder von Maßnahmen, bei denen ein leitender Angestellter oder Direktor des Unternehmens oder ein Aktionär mit einem Anteil von mehr als 5 Prozent eine der Parteien ist, die das Unternehmen verklagen. Die Nichtoffenlegung von Rechtsstreitigkeiten kann zu einer SEC-Untersuchung führen. Wenn SEC-Ermittler einen angemessenen Grund für eine Durchsetzungsmaßnahme finden, benachrichtigt die Behörde die an der Untersuchung beteiligten Mitarbeiter des Unternehmens, indem sie eine "Wells-Mitteilung" einreicht. Die Vollstreckungsmaßnahme kann zu einer gerichtlichen Verfügung führen, die das Unternehmen zur Offenlegung der Klage zwingt. Die SEC kann auch eine Zivilstrafe erheben, um die Angelegenheit zu regeln. Natürlich ist ein anderes Ergebnis möglich - eine Feststellung, dass das Unternehmen nicht gegen die Verordnung verstoßen hat.
